图：中国联通（00762）

　　港股整体市况大上大落，内地三大电信营运商季绩理想，不失为稳健之选，中国联通（00762）利润增速比较理想，兼具分拆概念，随时发力追落后，首站目标先试20天平均线阻力位9.5元。

　　今年9月底止首三季度，联通营业收入2929.85亿元（人民币，下同），按年上升1%；其中，服务收入录得2616.37亿元，按年增长1.1%，增速相对比较明显。由于折旧减少，录得纯利达200亿元，按年增长5.1%。

　　期内，受惠AI应用日益广泛，令联通的新业务表现出色，第三季云端收入为153亿元，按年增长26%，首三季度总收入达到529亿元。至于算力业务规模亦有所突破，数据中心收入为214亿元，按年增长8.9%，反映数据中心适智化改造成效显著。

　　截至9月底，集团移动用户淨增加1248万户至3.56亿户，固网宽带用户淨增679万户至1.29亿户，两者用户淨增长规模，皆为近年同期新高。

　　工信部早前向联通颁发卫星移动通信业务经营许可，集团可依法开展手机直连卫星等业务，深化应急、海事和偏远地区等通信应用场景，丰富通信服务与产品供给。事实上，集团亦聚焦“卫星＋车联网”及物联网等行业发展。据报，集团旗下从事车联网等数智化业务的子公司联通智网科技，已重启分拆到深交所创业板上市计划，有利公司进一步释放价值。

　　息率超5厘更添吸引力

　　联通预测市盈率约12倍，市账率仅0.7倍，估值相对偏低，由于公司现金充裕，派息比率可望提升，预测股息率超过5厘，更添吸引力。