大公房产讯 5月1日,鉴于中资房企建业地产控股有限公司(以下简称“建业”)的交换要约、同意征求及同步同意征求已届满,惠誉评级已将其长期外币发行人违约评级自“C”下调至“RD”(限制性违约)。同时,惠誉确认建业的高级无抵押评级及存续美元高级债券的评级为“C”,并将回收率评级自“RR4”下调至“RR6”。
据了解,评级下调是基于建业的交换要约、同意征求及同步同意征求已届满。惠誉认为,鉴于该公司的流动资金有限,该交易对避免其违约实属必要。交易执行后债券将获得展期,但交易条款较原条款将发生实质性缩减。
数据显示,2023年至2025年期间,建业每年的总合同销售额为300亿元至400亿元人民币(2022年为241亿元人民币);2023年至2025年期间,公司的现金回款率约为90%(2022年高于90%)。此前建业还称,2023年尽量减少拿地。
因此惠誉称,在获得更多关于该公司再融资计划和最新流动资金状况的信息后,惠誉将重新评估建业的资本结构和现金流。而若有证据表明建业已经进入破产申请、管理、接管、清算或任何其他正式的清算程序,或以其他方式停止营业,惠誉将采取负面评级行动/下调评级。
截至2022年末,建业持有不受限制的现金19亿元人民币及受限制现金25亿元人民币,而其2023年的银行贷款为45亿元人民币,其他贷款为21亿元人民币。
此外,建业还有62亿元人民币高级票据将于2023年到期,该部分票据为近期届满的交换要约中所涉及的票据。