图：现时租金上升而息率下跌的走势下，“供平过租”，推动转租为买及买楼收租的需求增加。\大公报记者何嘉骏摄

　　本月以来市场资金持续涌入，令港元供应急增，港元拆息（Hibor）持续下滑。根据香港财资市场公会（TMA）资料显示，与按揭供款利率相关的1个月Hibor昨日报0.96厘，是2022年7月21日以来再次跌穿1厘水平，港人供楼负担大减。

　　以平均按揭额500万元计，与月初以市场封顶息3.5%计，按息减幅已达1.24厘，30年还款期计，每月供款因此减少3314元或14.8%。分析指出，在现时租金上升而息率下跌的走势下，供平过租将更为普遍，推动转租为买及买楼收租的需求增加，支持本港楼市及楼价回稳。\大公报记者 黄裕庆、邵淑芬、林惠芳

　　以选用H+1.3厘的按揭计划计算，在资金今轮涌入港元之前，由于1个月Hibor一直在4厘附近高企（例如4月底时），实际按揭息率已触及“封顶位”，以现时主流按揭计划计是3.5厘，按揭额500万元计，即置业人士每月须供款大约22452元。若以昨日的Hibor计，则每月供款显著减少至19138元，相差3314元。（详见表）

　　选用H按比例将回升

　　根据香港金融管理局统计，现时约有90.4%借款人是选用H按计划，故港元拆息下行，相信大部分置业人士的供楼负担都能有所减轻。

　　经络按揭转介首席副总裁曹德明表示，香港银行体系总结余若持续高于千亿港元以上水平，料港元拆息短期内仍会徘徊于1厘至2厘区间。他续说，现时Hibor处于低水平，H按供楼人士的利息低于锁息上限，比P按供楼更为优惠；即使息口日后回升时，H按业主仍可继续以封顶息率供楼，属“进可攻、退可守”的按揭计划，料H按将会主导市场，H按选用比例亦将会再次回升。

　　中原按揭董事总经理王美凤提醒，拆息变化大，H按用家需注意自身供楼结算日之息率。同时，尽管H按与P按息差已大幅扩大至逾1厘，但银行入息要求以封顶息计，故此置业人士应确保有足够入息水平符合要求，以免失却预算。她续说，拆息将会因应港元需求变化而调整，1个月拆息上落波幅仍甚大，本港H按实际息率将主要在2厘多至3厘多区间上落。

　　港元拆息自5月初以来持续下滑，星展香港财资市场部环球市场策略师李若凡解释，主要是金管局向市场注入大约1294亿港元流动性之后，银行流动性充裕，而市场对港元贷款的需求未见明显改善所致。金管局最新统计数字显示，由于港元存款上升而港元贷款下跌，港元贷存比率由2月底的73.5%，下跌至3月底的72.3%。

　　银行“水浸” 拆息续低企

　　李若凡续说，短期而言，关注下星期的月底效应，会否将港元拆息推升至1厘以上。此外，银行在6月时的半年结，以及7月、8月期间的派息潮，也可能带动拆息反弹。不过她指出，港元拆息如要明显上升，可能要等到银行体系总结余减少才见。如果美联储到今年9月才减息，在9月之前，不能排除套息交易将美元兑港元推至7.85的可能。