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上半年港交所IPO募资260亿美元全球第三 致同:香港国际融资市场地位牢固

2021-07-24 10:21:27大公网 作者:倪巍晨
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  “今年上半年,港交所IPO募资规模达260亿美元,在全球主要交易所中列第三。”致同会计师事务所审计合伙人倪军在接受本网专访时表示,今年多家中概股公司赴港实现“二次上市”,香港作为国际融资市场的重要性获进一步巩固,鉴于港交所新上市制度为新经济公司发展和投资营建了良好的生态系统,预计香港资本市场活跃度将续提升,健康医疗、生命科学、金融科技等新经济板块新股上市势头料更强劲。

  致同会计师事务所审计合伙人倪军表示,今年多家中概股公司赴港实现“二次上市”,香港作为国际融资市场的重要性获进一步巩固 / 记者 倪巍晨 摄

  “上半年香港资本市场IPO数有46家,合计募资额260亿美元。”倪军介绍,前10大IPO项目中,排名前5的包括快手科技、京东物流、百度集团、哔哩哔哩、携程集团,“上半年港交所新股IPO募资额录历史同期新高,这很大程度得益于内地大型科技及物流企业在香港的上市”。

  倪军留意到,港交所新上市制度今年已进入第三年,因该制度允许具有“同股不同权”架构的新经济企业、尚未实现盈利的生物科技企业,以及符合资格的公司在香港市场进行“二次上市”,因此越来越多新经济企业抱团赴港上市,香港市场亦为这些新经济企营建了可供其发展与投资的良好生态系统。

  市场数据显示,上半年港股市场有13家企业依据新上市制度实现IPO,募资额约1411亿港元,占期内募资总额的约66%。在倪军看来,香港有非常成熟且与国际相接轨的资本市场体系,其开放度、适应能力均强,因此自然成为中概股的“第二上市”目的地,相信未来健康医疗、生命科学、金融科技等新经济板块新股在香港市场的上市势头会更强劲。

  新经济企业赴港IPO成势

  值得一提的是,截至本月17日,年内共有36家中国公司赴美上市,但其中已有24只出现“破发”,破发率约67%。在美股市场环境及内地监管环境双双变化背景下,部分中概股开始回流,汽车之家、百度集团、哔哩哔哩、携程、小鹏汽车等均在今年登陆香港市场实现“二次上市”。他相信,无论从市场包容度,抑或是开放性看,中概股回归或是大趋势,目前回归的中概股基本都是大品牌企业,未来一些中小市值的中概股也可能选择“回流”。

  倪军坦言,致同成立至今已有40年,目前在香港、内地均有强大的专业服务团队,并拥有完善的国际服务网络,以及遍布20余国的中国事业部资源,这些足以实现不同市场在专业准则上的协调性和一致性。他说,针对中概股的回归浪潮,致同对其中涉及的“会计准则转换”带来的会计报表调整等事项均有系统性安排,“我们在美国、中国香港等地的团队会一起帮助企业实现赴港‘二次上市’”。

  较之香港市场,上半年A股共有248家企业实现IPO,募资额合计2127亿元(人民币,下同)同比分别增长1.11倍和53%;其中,科创板、创业板各有87家公司实现IPO,募资额分别为717亿元和536亿元,且上半年A股IPO募资额最高的10个项目中,有六成来自科创板和创业板。

  倪军分析,较之主板市场,科创板、创业板对科技创新企业的包容度更高,加之其市场化的机制,企业市盈率也较高,因此上半年两大板块IPO募资规模较高,这与板块特性亦有一定联系,“科创板上市企业多为‘硬科技’公司,相信科创板融资未来将继续保持高位”。至于主板市场,近年来数字化经济、高端制造业在中国得到进一步发展,工业市场、信息技术行业相关企业上市势头在未来还会延续,消费品等传统行业在“双循环”战略下也有望持续受益。

  致同会计师事务所首席合伙人李惠琦相信,当前市况下“硬科技”、“碳达峰、碳中和”、“消费”等赛道均值得看俏 /受访机构供图

  硬科技碳减排赛道看俏

  行业热点方面,致同会计师事务所首席合伙人李惠琦直言,下半年中国经济增长的核心逻辑料聚焦投资、消费,就资本市场投资而言,“硬科技”、“碳达峰、碳中和”、“消费”等赛道均值的关注。他解释,无论从中国经济新旧动能转换,还是微观市场层面的企业发展,都在强调“科技驱动”,政策端亦不断引导资金进入科技创新领域,因此“硬科技”始终值的关注,“科创板作为‘硬科技’行业专门的上市融资板块,未来该领域的企业上市料更流畅”。

  “碳减排”方面,李惠琦续称,中国经济的增长方式、产业结构均持续升级,国家也提出了具体的“碳达峰、碳中和”目标,与该目标相关的新能源、节能减排技术等未来值得关注。至于消费领域,可关注“新国货”概念,在“双循环”战略背景下,中国在国际舞台上的角色正从“世界工厂”转向“全球消费中心”,未来料有更多消费行业企业快速崛起并实现资本化。

  李惠琦补充说,随着资本市场深化改革的持续推进,以及金融监管体制的不断完善,互联网巨头和各类金融机构,都需要为服务实体经济作出贡献。鉴于此,未来资本或加速向行业头部企业集中,上市公司的价值亦会由此加速分化,内地资本市场有望走向更理性的价值投资新时代。

责任编辑:李孟展

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