各地P2P停业及问题平台数量分布
随着恐慌情绪在P2P行业不断蔓延，网贷平台的挤兑现象愈演愈烈。据网贷天眼数据显示，最近两月新增问题平台169家，其中发生提现困难的146家，跑路18家，经侦介入5家。多米诺骨牌效应下，业内龙头亦受冲击，在内地互联网金融重镇的杭州，近期就有三间明星级企业宣布逾期兑付。大公报记者走访相关投资者群体，揭开网络借贷平台（P2P）“爆雷潮”下的众生相。
上海律师陆锋平时在理财方面很花心思，在对比了多种投资渠道之後，他开始在“合家金融”的网贷平台上购买P2P产品，累计投资金额达120万元（人民币，下同）。合家金融成立於2014年，专注於处理银行不良资产，注册资本5000万元，是浙江省首批获得互联网金融服务资质的公司之一，算是业内的明星公司。
“自从6月份这轮‘爆雷潮’开始，家里人就不断问我合家金融会不会‘雷’？我告诉他们，合家有资产包在手，还是比较安全的，除非是最坏的情况发生。”陆锋苦笑着对记者说。不料自己一语成谶。
风起於青萍之末，“爆雷”的徵兆早有显现。
8月1日，就有合家用户发现，每天下午就能准时到位的本息兑付第一次出现了延迟；8月2日，每天在合家金融微信公众号发布的理财产品当日兑付情况，并没有进行推送；8月3日上午，合家金融撤下了所有新标的发放，产品一栏显示空白。
拨打官方电话忙音，看到线上客服显示“您的前面有138人正在排队”後，陆锋第一时间买了高铁票，赶往位於杭州西湖区互联网金融大厦，此时在合家金融门前已经聚集了近百名维权投资者。由於律师的职业背景与巨大的投资金额，陆锋被众人推举为代表，与合家管理层展开谈判。“说是谈判，其实就是盯人，这年头撂挑子跑路的CEO太多了，连刑侦都管不过来。”
财富泡影黄粱一梦
“我已经一周没有怎麽睡觉了，每天还是会忍不住登录APP，打开帐户查看‘我的总资产’，又觉得里面的数字与我没有什麽关系。”陆锋如今胡子拉渣，神情也有些恍惚，像是刚做完了一场大梦，花光了全身的气力。事实上，投在合家金融的钱是他家全部积蓄，里面有每个月的房贷，还有女儿兴趣班的学费。
P2P是网络信贷的一种，即“点对点”（Peer-to-Peer）借贷。陆锋看好这种模式，因为它既覆盖了小微企业或个人的融资需求，也为投资人获取了高於银行的利息回报，属於“普惠金融”的范畴。
出於对风险的考量，陆锋对网贷平台研究了半年时间。“合家的利率其实不算高，我是黑金用户，投年标加上贴息年化也就12%；如果是普通投资者，投月标年化只有7%。”他再三强调，自己并不是贪婪和愚蠢，为了高回报铤而走险。
作为全国首座互联网金融大厦，杭州互联网金融大厦自2015年落成以来，共吸引28家互联网金融企业入驻，眼下已有两家发生逾期兑付的情况，这也使得这座行业标志性建筑沦为舆论风口，几乎每天都有来自全国各地的投资人聚集於此，加入“讨债”大军。
“这里还算是好的，当初筛选入驻企业的时候，是查过实际运营情况的，所以出事平台都没有发生跑路现象，大家仍在照常办公。”停车场保安对维权人群早已见怪不怪，反倒是安慰大家要保存体力。
员工重仓人钱两空
合家金融“爆雷”後，投资者们自发组建了一个维权群，成员把“我的群名片”改成“姓名+省份+金额”，陆锋的名字就叫“陆锋上海122万”。“在那个群里，我看到数额最大的，是‘应舜杭州600万’，几万块钱的则遍布全国。”
“所有人都在一条船上，现在这条船撞上了冰山。”应舜是杭州某银行的副行长，就在上个月，他还在跟老婆讨论国庆去哪里玩一圈。“爆雷”之前，他是别人眼里的成功人士：家里有房有车，妻子温柔孩子可爱、生活有品位、事业前景看好……
但当记者在维权的人群里找到应舜的时候，他丝毫没有成功人士的模样，连续一周的“讨债”生活让其看起来有些落魄，正就着一杯速溶咖啡在啃面包。“以前每年在星巴克就要花好几万。”应舜苦笑道，後续的还款方案还没定，但目前看来至少也要三年才能兑付，今後的日子必须要缩减开销，不能再像原来那麽挥霍了。
图：债权监督小组与东融集团开展谈判/大公报记者俞昼摄
记者还了解到，虽然合家金融是一间P2P公司，但所发行的标的和债权都流向杭州东融集团，後者是业内知名的做不良资产处置的民企，此次合家金融“爆雷”，与东融集团现金流枯竭有着直接的联系。
东融集团销售经理朱蛛告诉记者，自己已经在公司干了七年了，并将530万元拆迁款全部买入P2P产品。“我手上都是多年的老客户，一共40多人，总投资额达2亿6千万元。现在身上背负着他们的钱，每天晚上都睡不着，做噩梦。”其实像朱蛛这样的员工，在集团内部并不少见。记者了解到，在东融集团总计74.54亿元的欠款中，仅员工及亲戚家属的投资额就有5.01亿元。“好在高管们没有像别的平台那样先撤。”朱蛛说，目前公司打算用三年时间将手头估值91.88亿的资产全部套现，其间无论是员工还是高管，都只拿1800元的最低生活补助。
“‘爆雷潮’席卷了家里所有的积蓄，也耗尽了多年积攒的口碑，等这个难关渡过去了，可能这辈子再不会再碰P2P了。”朱蛛喃喃道。
专家吁P2P备案尽快落实
在交通银行金融研究中心副总经理、首席研究员周昆平看来，从目前出问题的网络借贷（P2P）平台来看，一方面是因为平台自身存在违法行为，另一个是因为网贷备案工作持续延期，给了别有用心的平台浑水摸鱼的机会。“随着网贷平台的备案落实，未来P2P行业的发展会逐渐向好。”
P2P出现危机，既有宏观环境方面的原因，也有自身微观方面的原因，还有恐慌的问题。周昆平分析称，从宏观方面来看，主要原因有三个：整体流动性趋紧导致P2P平台资金供给面承受压力、贸易摩擦经济下行导致中小企业借款端违约率上升、居民杠杆率快速提高使借款人还款能力下降。
从微观方面看，相当多的平台风控能力不足、借款人逾期严重；期限错配致流动性压力加大；部分平台自身财务状况恶化，资金链断裂；少量平台也存在恶意欺诈行为，平台自融和关联担保等隐患致风险累积、集中爆发。
传有监管新政将出
事实上，针对P2P的行业乱象，监管层於2017年底即发布的《关於做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》（57号文），对下一步的整改验收阶段做出了具体、详细的部署，要求各地在2018年4月底之前完成辖内主要P2P机构的备案登记工作、6月底之前全部完成。但基於各种原因，网贷备案持续延期。
另有消息指，备受业内关注的“187标准”或将於近期正式落地。“187标准”是P2P网络借贷风险专项整治联合工作办公室指导下制定的关於网贷和P2P的统一细化操作的专项检查标准，初步涉及187条，主要是利用穿透式监管的办法，力求对机构全覆盖，实施监管。
信心崩塌用户只赎回不买入
入驻杭州互联网金融大厦的28家企业中，已有2家出现逾期兑付。大公报记者俞昼摄
本轮网络借贷平台（P2P）“爆雷潮”最初是从高返利平台开始的，包括善林金融、唐小僧等。“其实这些平台倒下时，行业里是有点乐见其成的。”李林以前在财经媒体就职，三年前他辞职创业，成立了一间第三方平台，从事P2P行业的分析和引流工作。
深陷近期杭州P2P兑付危机的苦主，不少就是通过李林的第三方平台进行投资的。“我们事前做过充分尽调，才会在平台上做推荐的。但没想到，P2P挤兑现象蔓延得那麽快，甚至波及到了一大批优质平台。”
合家金融CEO李巍告诉记者，在今年6月以前，平台每天资金流入2000多万，需要兑付的本金及利息为1000多万。但在6月以後，平台每天都处於资金净流出的状态。“我们采取了各种方式稳定投资人的信心，包括资产做备案、找担保公司做联合担保、向社会招募投资人监督委员会……资金净流出的情况并没有发生改变，在两个月里共流出4.5亿元，公司现金流已完全枯竭。”
不止是合家，在“爆雷潮”的冲击之下，投资者的信心每况愈下，各家平台都在安抚市场情绪：团贷网、人人贷等平台举办了直播、投资人见面会；金蛋理财拿出2000万元，报销投资人去平台考察运营情况的路费。然而，挤兑的情况并未出现好转。
据网贷天眼数据显示，从6月10日至8月10日的两个月里，在接入网贷之家数据端口的370家平台中，出现资金净流出现象平台的占比高达92%；待还馀额排名前十的平台均为净流出，排名前二十的平台只剩1家为净流入。
绝境求生 苦主抱团自救
随着“爆雷”平台的不断增多，越来越多的投资人选择抱团自救。谢园一共投了12个平台，两个月里雷了7个，他向记者表示，“这两个月没干别的，就是辗转各地维权，论及网贷合同的各项法律条文，我懂的不一定比律师少。”
合家金融的投资者现已自发组建了债权监督小组，成员包括银行从业人员、税务、审计、律师等。
“虽然平台对外宣称拥有91.88亿的资产，但我们必须要审核资产包的真实性，才能确切地了解公司的还款能力和兑付计划。”一位投资超过1000万元的投资者告诉记者，小组已经自掏腰包外聘两名审计人员，来帮助债权监督小组核实平台的银行流水。
为了让网贷平台能够尽快开展不良资产的清收工作，除了核心的债权监督小组，不少投资人甚至自发排班，来对上门闹事的“讨债人”进行劝退。
记者拿到了接下去一周的排班表，里面按照一天24小时划分为三个时间段，每个时间段徵集了6位志愿者，他们的主要职责是安抚和劝解不断找上门的投资人，好让平台早日将资产包变现。
这样的自救方式不是个案，记者了解到，在近两个月发生问题的169家平台里，有50多家都成立了债权监督小组或者债权委员会，委员会代表无一例外是大额投资人，且具备一定的专业素养。
“既然大家已经绑在了一条船上，如果想平安靠岸，每个人都要贡献自己的力量。”谢园一边填写着志愿者报名表，一边喃喃自语，“自己踩的坑，也要自己爬出来。”
