图：香港的银行调升H按封顶息率可视为加P的前奏，银行最终有机会调升P。

　　日前有本地银行调升拆息按揭计划（H按）的锁息上限，由原本计划H+1.3厘，上限为P（最优惠利率）-2.875厘更改至P-2.65厘（P为5.375厘），即实际封顶息率由2.5厘增至2.725厘，增加0.225厘。调升按息对供楼人士实际有何影响？在加息周期下，银行按揭业务下一步将如何部署？

　　事实上，调升H按封顶息率在银行按揭业务中不算常见，上一次已是2018年8月，即4年前香港加息前一个月发生，相信主要由于资金成本压力所致。大家都知道，美储联已于3月份开始加息周期，至今已加息三次达1.5厘。香港最优惠利率（P）仍未跟随调升，但与供楼利息相关的一个月银行同业拆息（HIBOR）已反复向上，以H按计划供楼的业主开支将增加。

　　另一方面，银行体系结余因港元多次触及7.85弱方兑换保证，港资不断外流，银行体系结余亦回落至近2000亿元水平。部分中小银行的存款基础较大型银行窄，因此在资金趋紧而成本不断增加的情况下，上调H按息率以增加利润是有必然需要。

　　以贷款额500万元，供款30年，H按计划息率为H+1.3厘计算，截至7月6日的一个月HIBOR为0.83厘，实际按息为2.13厘，每月供款为1.8808万元；若HIBOR升至1.2厘或以上而封顶息率实际为2.5厘，每月供款将上升至1.9756万元，增加948元或5%；若HIBOR升至1.425厘或以上而新封顶息率实际为2.725厘，每月供款将上升至2.0346万元，增加1538元或8.2%。

　　笔者认为，首季银行按揭业务受疫情拖累，为了追赶业绩，相信短期内未必会大幅调低现行提供的优惠如现金回赠、高息存款挂鈎户口等。除此之外，银行在正式加P前除了提升H按封顶位外，亦有可能提升P按优惠，诱导客人选用P按，令银行资金成本在加息周期下变得较为稳定。

　　总括来说，银行调升H按封顶息率可视为加P的前奏，未来若一个月HIBOR持续上升至1.2厘以上，加上银行体系结余回落至1000亿元以下并持续一段时间，银行最终有机会调升P，令香港正式步入加息周期，影响承造按揭之人士的每月供款，建议有意置业人士要考虑自身负担能力，量力而为入市。