高盛发表报告指出，蒙牛乳业（02319）在今年下半年的销售增长较行业及同业为快，主要是受到渗透率进一步提升，及乳酪类需求复甦所支持。

　　该行表示，蒙牛近期的产品折扣持续收窄，反映集团及伊利在原奶价格上升的环境下，降低了推广开支比率。展望明年，该行认为蒙牛在消费者板块中有良好定位，由於销售增长依然强劲，及即使奶价成本增加，但毛利率仍有上升，因此估计集团明年盈利可有强劲复甦。高盛上调蒙牛股份目标价，由40.3元升至46.3元，重申“买入”评级。