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龙湖、碧桂园、美的置业被选为示范房企,将于本周陆续发债

2022-05-16 18:36:20大公房产 作者:江舟舟
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  大公房产讯  5月16日,市场上有消息称,碧桂园、龙湖、美的置业3家民营房企被监管机构选定为示范房企,将在本周陆续发行人民币债券。
 
  同时,为吸引投资人,创设机构还将发行包括信用违约掉期(私募CDS)或信用风险缓释凭证(CRMW)在内的信用保护工具,以帮助民营地产商逐步恢复公开市场的融资功能。
 
  对于上述房企计划发行人民币债券一事,易居研究院智库中心研究总监严跃进表示,类似发债恰处于国内货币市场持续宽松、流动性持续增强的时候,客观上有助于此类公司债券信用等级提高,以及融资目标的更好完成。
 
  此外,本次发债强调了信用保护工具的使用,严跃进指出,这两种信用保护工具通俗理解就是为债务违约设立防火墙。换句话说,投资者后续认购此类债券的顾虑将减少,房企若是违约,其也可以获得相关赔偿或补偿。
 
  值得注意的是,就在市场上传创设机构将发行信用保护工具时,同日下午,深交所官网显示,市场首单民营房企信用保护凭证业务正式落地。

  据了解,该信用保护凭证由中证金融运用自有资金与中信证券联合创设,将支持以民营房企重庆龙湖作为核心企业的供应链ABS发行,服务上游供应商融资。本期凭证拟创设不超过4000万元,支持参考债务发行规模4亿元。

  “本次针对龙湖供应链ABS发行而创设的信用保护凭证,就是相当于创新了产品,跟市场上传的正是一码事。”严跃进告诉大公房产。

  他指出,此次深交所的“信用保护凭证”政策,客观上对于房企的债券融资等有很大的影响。一是认购龙湖债券的投资者,后续也可以附带认购此类信用保护凭证,相当于为债券投资上了一道保险,有助于防范债务问题对投资者的“蔓延”。二是此类产品创新,进一步体现了债券融资中增信的思路,将有助于促进龙湖类似企业债券的信用等级,使得投资者顾虑减少,认购积极性增加。三是从宏观层面看,这是资本市场积极创新支持实体经济的表现,民营房企债券融资工作更好推进,有助于房企融资成本降低、融资效率提高。

  此前4月28日,深交所曾在证监会指导下牵头召开沪深交易所信用保护工具买方机构专题研讨会,就强化信用保护工具对民营企业债券融资的支持作用以及买方机构其他关切问题进行了充分讨论。
 
  截至16日收盘,龙湖集团上涨4.83%,碧桂园涨超10%,美的置业涨超7%。
 
  近日,中国人民银行等金融管理部门频频释放信号,支持房地产市场恢复正常融资。此前的5月11日,中国证监会曾发布公告称,开展民营企业债券融资专项支持计划毫不动摇支持民营经济健康发展。
 
  据介绍,民营企业债券融资专项支持计划由中国证券金融股份有限公司运用自有资金负责实施,通过与债券承销机构合作创设信用保护工具等方式,增信支持有市场、有前景、有技术竞争力并符合国家产业政策和战略方向的民营企业债券融资。
责任编辑:李琪
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