港交所在白皮书中提到4个具体互联互通优化方向。第一是丰富产品类别，扩大标的范围。中国证监会在2024年4月发布的5项资本市场对港合作措施中，放宽沪深港通下ETF产品范围的举措已顺利落地实施，各交易所、结算公司正在积极开展REITs纳入沪深港通的技术和市场准备工作，未来还可以探索将合资格ETF标的底层资产，从股票拓展至更多资产类别等。

　　第二是持续优化沪深港通交易机制和配套服务。不少投资者希望可以在沪深港通下参与大宗交易，提高成交效率，降低市场价格波动对交易的影响。内地及香港的证监会在2023年8月宣布推动大宗交易纳入互联互通机制达成共识。此外，市场也期待完善两地投资者参与对方市场融资融券的安排，例如对股票借贷安排进行优化；积极研究内地投资者在互联互通机制下参与融资融券的可行模式，提升跨境投资组合收益及资金使用效率等。

　　第三是探索更多有助于提升投资者参与度和便利性的措施。国际投资者持有的中国资产规模与日俱增，相应衍生出了强烈的管理跨境投资风险的需求。继MSCI中国A50互联互通指数期货，港交所探索推出更多风险管理工具，提升香港国际风险管理中心的竞争力。另外，港交所将强化投资者教育和市场推广安排，同时探索相应政策配套，鼓励和支持更多有跨境资产配置需求的投资者参与沪深港通。

　　完善债券通 筹备推国债期货

　　第四是不断完善债券通和互换通等安排。自今年5月开始，内地及香港监管部门指导金融市场基础设施机构推出一系列丰富产品类型和完善配套功能的业务优化措施，并将向北向互换通投资者提供非现金抵押品的更多选择。此外，港交所正推进中国国债期货的各项准备工作，并将继续开展更多有利于推动债券通、互换通优化的研究和探索。

　　港交所相信，从前述多角度持续扩容和优化，将推动互联互通成长为一个聚集流动性、分散风险、产品丰富的跨境金融服务体系，助力实现中国资本市场高水平对外开放目标的同时，巩固和增强香港国际金融中心的地位和竞争力。

　　优化互联互通机制四大方向

　　•进一步丰富产品类别，扩大标的范围

　　•持续优化沪深港通交易机制和配套服务

　　•探索更多有助于提升投资者参与度和便利性的措施

　　•不断完善债券通和互换通等安排