图:香港退休计划协会联合罗兵咸永道发布报告,倡改革现行制度,将积金易平台融入更广泛的财富管理生态系统。
【大公报讯】强积金制度将于12月迎来25周年,香港退休计划协会联合罗兵咸永道发布报告,针对现行制度提出四项改革方案,例如将积金易平台融入更广泛的财富管理生态系统;从以计划为主导的平台转型为以基金为主导的平台;创建独立于现有计划的统一投资组合;以及开发“关联但分离”的模式来集中管理预设投资策略(DIS)计划。
这些建议均以去年启用的eMPF平台为基础,报告指,这些潜在改进措施将有助于计划成员实现长期财务安全,并在此过程中巩固香港作为国际金融中心的地位。
省中间环节 降30%费用
罗兵咸永道香港资产与财富管理主管合伙人江秀云表示,当前强积金采用“计划→成分基金→核准汇集基金”的三层运作模式,间接推高行政成本。报告倡议透过eMPF平台建立基金直通机制,允许成员直接投资于全市场300余隻核准汇集基金(APIF),消除中间管理环节。此举预计可降低20%至30%行政费用,同时引入机器人投顾服务,为不熟悉投资的成员提供个性化组合建议。
报告又建议设立独立管理的统一基金池。该组合将由仿效主权基金治理架构的独立董事局监管,透过公开招标委任投资经理,突破现行限制,首次纳入私募股权、基础建设及房地产等另类资产。统一基金池可大幅降低投资门槛,并按机构级费率收费。
此外,现行24个强积金计划均提供结构雷同的“预设投资策略”(DIS),分散管理导致成本居高不下。报告主张将分散的DIS基金整合为单一中央基金,运用规模经济压缩管理费至0.5%以下(现为0.75%),仅此项每年即可节省3亿元。在维持“随龄降风险”核心机制的同时,该基金可拓展ESG主题投资、通胀挂钩债券等策略,提升长期回报潜力。
江秀云又指,报告最具前瞻性的构想是将eMPF平台与港交所综合基金平台(IFP)对接,创建跨市场财富管理生态。现行强积金账户仅限投资退休产品,整合后成员可在同一平台配置ETF、保险及私募基金等全域资产。