图：摩根士丹利预测，滙控列账基准除税前利润205.86亿元，按年跌4.9%。

　　本周开始港股进入业绩期，滙控（00005）、恒生（00011）及渣打（02888）将先后公布业绩。滙控将于周三放榜，据滙控综合分析师的预测，该行第二季税前盈利下跌11.3%至77.77亿元（美元，下同），普通股股东应占利润亦跌11.9%至66.39亿元。市场关注商业房地产表现对资产质素的影响及淨息差走势，并预期滙控将宣布进行额外20亿元股份回购。

　　大公报记者 邵淑芬

　　受贷款增长下滑、淨息差按半年收窄等拖累，摩根士丹利预测，滙控列账基准除税前利润205.86亿元，按年跌4.9%；扣除须予注意项目的列账基准收入333.19亿元，按年跌0.7%。该行预测，滙控第二季股息为每股0.1元，与去年持平，半年累计派息0.41元，当中包括滙控出售加拿大业务第一季派发特别股息每股0.21元。该行预测滙控截至6月底止普通股权一级资本比率为15.3%，按年升57个基点，并料第二季淨息差1.51%。

　　关注信贷放缓 息差受压

　　摩根士丹利指，预期本港银行踏入第二季贷款增长受压，淨息差亦料因本港银行同业拆息下跌受影响，商业房地产不良贷款或有受压风险，纵使预期信贷损失料受控。该行表示，滙控首季营运成本仍然强劲增长，扣除须予注意项目的列账基准营业支出按年升逾7%，但相信全年仍下达到控制在5%增长的目标，当中第二季增长料放缓至不足3%。该行亦预期滙控资本回报展望仍然稳固，继首季宣布30亿元回购后，料中期业绩亦将宣布额外20亿元（约156亿港元）回购。

　　花旗发表报告指，指本港银行股于第二季上升15%，跑赢恒指同期升幅，主要受惠市场对资产质素的忧虑缓和，以及个别银行提升资本回报。近日市场再度关注本地商业房地产表现，以及短期淨息差的逆风，令银行股回调。该行估计下半年淨息差保持韧性，商业房地产贷款亏损仍然可控。在银行股当中，该行较偏好汇丰，指不计加拿大及阿根廷的有形股本回报率14%至15%，现价对有形资产比率为一倍。

　　恒生中期税前溢利料倒退

　　恒生银行方面，券商预期，在本港宏观经济面临挑战下，贷款增长下滑，加上淨息差按半年收窄等拖累，料该行中期税前溢利料介乎102.25亿港元至109.77亿港元，按年下跌0.1%至6.7%；扣除预期信贷损失变动及其他信贷减值提拨前之营业收入淨额料介乎201.7亿港元至204.57亿港元，按年增加1.2%至2.6%。

　　券商普遍预测恒生2024年第二次中期股息料为1.2港元，按年增加9.1%。投资者料恒生今年淨利息收入面临宏观环境下保持稳定，基于股份回购计划于9月完结，关注集团能否进一步股份回购计划，摩根士丹利料恒生第四季或潜在额外回购20亿港元的股份。