图：美国硅谷银行10日倒闭，加州警察当天在银行大楼附近巡视。\美联社

　　综合《纽约时报》、《华尔街日报》、路透社报道：在向加密货币行业放贷的商业银行Silvergate关门之后，美国硅谷银行（SVB）因巨额亏损于10日宣布倒闭。12日，美国又一间对加密货币友好的签名银行关闭，成为一周以来第三间关门的美国银行。官员和经济学家担心，这波银行爆雷恐持续蔓延，让一家银行的倒闭演变成全面银行危机。这次危机也暴露出美国金融系统的一系列漏洞，包括监管不力、激进加息等。

　　硅谷银行宣布倒闭点燃了银行信任危机，美国出现了银行挤兑潮，据美媒报道，截至11日，美国各银行的市值已蒸发1000多亿美元，“从伦敦到新加坡”，硅谷银行倒闭的影响开始蔓延到世界各地。

　　美国给世界带来更多问题

　　在硅谷银行风暴横扫多国之际，美国两党还在互相推诿责任。美国总统拜登13日发表简短的电视讲话，阐述“美国政府将如何维护银行体系的稳定性”，他要求国会制定更严格的银行监管规定，拜登说，当局于2008年金融危机后引入的保障措施，在前总统特朗普的领导下已经失效。

　　美国经历次贷危机后，于2010年通过了《多德─弗兰克法案》强化金融监管，要求资产规模超过500亿美元的银行接受更严格的监管，包括美联储主导的压力测试。但在硅谷银行等金融机构的游说下，特朗普2018年签署法案，将监管门槛从500亿美元提高至2500亿美元，并减少压力测试的频率，导致监管机构未能及时发现硅谷银行资产错配的隐患。

　　特朗普竞选团队发言人日前表示：“失控的民主党人和拜登政府，可悲又绝望地试图将他们的失败归咎于（前）总统特朗普……事实是，拜登造就了一场灾难性的经济，摧毁了普通美国人，他的反美政策在全国范围内造成苦难。”

　　稍早前，俄罗斯外交部发言人扎哈罗娃表示：“只要有纸和墨水，每个小孩都能阐明美国政府将如何‘维护银行体系的稳定性’。美国将印发更多无担保的美元，这将给世界带来更多问题。”

　　美国政府和政客都有责任

　　分析指，硅谷银行倒闭的根源在于，疫情三年间，美国国会两党、政府、民众达成一致意见，采取超大规模财政金融刺激措施，塑造不会产生通胀的神话。而硅谷银行受惠于疫情期间的科技热潮，近年吸纳了数十亿存款，并将大部分资金投资于美国政府长期债券。当时市场利率接近零，即使美国政府长期债券只支付数个百分点利息，银行仍有利可图。

　　但到了2022年趋势逆转，通胀高企，美联储激进加息，利率在过去一年间上调至4.75厘。较高的借贷成本削弱了科技股势头，仰赖科技业的硅谷银行也受影响。与此同时，加息环境下债券孳息率增加，回报率下降，让持有大量长期美债的硅谷银行亏损惨重。中国国际经济交流中心首席研究员张燕生表示，“刺激太大，加息太快，一些中小银行倒下是必然的。非经济因素干扰很大，若论责任，无论是美国财政部还是白宫，抑或两党议员都有责任。”

　　能否阻止危机蔓延待观察

　　12日，美国财政部、美联储和联邦存款保险公司（FDIC）联合发表声明称，从3月13日开始，硅谷银行储户可以支取他们所有的资金。与硅谷银行破产有关的任何损失都不会由纳税人承担。但银行股东和一些无担保债务持有人将不受保护，高级管理层也被撤职。同日，美联储宣布将在财政部批准后，制定一项新的“银行定期融资计划”（BTFP），向符合条件的存款机构提供最长为期一年的贷款，贷款申请者需以美国国债和其他资产作为抵押，确保它们能“满足所有存户的需求”。

　　彭博社报道，FDIC于11日启动了对硅谷银行的拍卖程序，潜在买家包括加拿大皇家银行及美国PNC银行等。但这两家原本有意竞购的银行，12日接连被指收购意愿冷却。如果无人愿意收购，FDIC或将出售硅谷银行的资产，包括数百亿美元的抵押贷款支持证券等。

　　独立咨询公司“凯投宏观”的首席北美经济学家艾希华斯表示，美国有关方面虽采取行动防止银行危机蔓延，“但危机往往更多与非理性恐惧有关，能否奏效不敢保证”。

　　硅谷银行风暴暴露的问题

　　1.美联储激进加息

　　硅谷银行在货币宽松时期吸收了大量来自科技初创企业的低息存款，用这些资金购买长期限的美国国债和抵押贷款支持证券。2022年美联储进入长加息周期，硅谷银行的债券收益减少，面临融资困境的初创企业则急需提取现金，银行不得不出售未到期债券，导致亏损加大，最终爆雷。

　　2.盲目放宽银行监管

　　美国经历次贷危机后，于2010年立法强化金融监管，要求资产规模超过500亿美元的银行接受更严格的监管，包括美联储主导的压力测试。但在硅谷银行等金融机构的游说下，美国前总统特朗普2018年签署法案，提高监管门槛至2500亿美元，并减少压力测试的频率，导致监管机构未能及时发现硅谷银行资产错配的隐患。

　　3.向全球输出金融风险

　　硅谷银行倒闭不仅冲击美国初创企业及银行业，还将风险输出至全球。硅谷银行在英国、加拿大、丹麦、德国、印度、以色列和瑞典等国均设有分行。英国汇丰银行宣布以1英镑收购硅谷银行英国分行，交易已达成;德国联邦金融监管局宣布暂停硅谷银行德国分行业务。

　　硅谷银行救助方案要点

　　储户从3月13日起可以支取全部存款，但银行股东和一些无担保债务持有人将不受保护，高级管理层也被撤职。

　　制定一项新的“银行定期融资计划”(BTFP)，向符合条件的存款机构提供最长为期一年的贷款，贷款申请者需以美国国债和其他资产作为抵押。

　　美国联邦存款保险公司于11日启动了对硅谷银行的拍卖程序，潜在买家包括加拿大皇家银行及美国PNC银行等，但据报两家原本有意竞购的银行意愿冷却。

　　如果无人愿意收购，联邦存款保险公司将出售硅谷银行的资产，包括数百亿美元的抵押贷款支持证券等。

　　汇丰1镑收购硅谷银行英国分行

　　据路透社报道：英国政府和汇丰银行(HSBC)13日宣布，汇丰以1英镑(约9.52港元)的价格收购了硅谷银行英国分行，交易立即完成。

　　截至3月10日，硅谷银行英国分行的贷款约为55亿英镑，存款约为67亿英镑。汇丰是在英格兰银行和英国财政部监督下完成这笔交易。英国财政大臣亨特13日表示，收购案并未动用纳税人的钱。硅谷银行英国分行拥有3300多家英国客户，包括初创企业、风险投资支持的公司和基金。超过250名英国科企高管11日致信亨特，要求政府出手干预，并警告说存款损失可能破坏英国科技行业。

　　硅谷银行在英国、加拿大、丹麦、德国、印度、以色列和瑞典等国均设有分行。德国联邦金融监管局13日宣布，将暂停硅谷银行德国分行的业务。截至去年年底，硅谷银行法兰克福分行的资产为7.89亿欧元。

　　受事件影响，欧洲股市13日大幅下跌，意大利和瑞士的银行股跌幅尤其严重。City Index分析师辛科塔表示：“投资者在欧洲各地抛售风险资产，对危机蔓延的担忧非但没有平息，反而进一步加剧。投资者将目标对准西班牙和意大利的银行，随着恐慌加剧，这些银行被认为是最薄弱的环节。”

　　签名银行倒闭 加密币圈受影响

　　据路透社报道：硅谷银行倒闭风波蔓延至加密货币圈。当地时间12日，美国纽约州金融监管机构以“系统性风险”为由，关闭支持加密货币业务的签名银行(Signature Bank)。以资产规模计算的话，这是美国历史上的第3大银行破产案。

　　签名银行是加密货币公司的主要融资来源之一。截至去年底，签名银行排名全美银行第29位，拥有约1104亿美元资产，存款约886亿。

　　美国监管机构12日晚间宣布，关闭总部位于纽约的签名银行，由纽约金融服务部门接管，并指定联邦存款保险公司(FDIC)作为接管人。纽约金融服务部主管哈里斯表示，此举是为了保护客户，并避免硅谷银行倒闭事件进一步引发后续危机。监管机构表示，所有签名银行的储户13日起能领回所有存款，股东和某些无担保债券持有人则不会得到保护，高阶管理人员也会被撤职。

　　这是美国一周内倒闭的第3间银行。本月8日，设于加州、同样主要向加密货币放贷的商业银行Silvergate最先终止运营并清算资产。此外，全球第二大加密货币交易平台FTX去年底垮台后，陆续有同业出事，签名银行、Silvergate等银行的加密货币客户存款大幅缩水，再加上政府部门对加密货币采取的监管收紧，令主营加密货币业务的银行日子不好过。