公共年金计劃即将於8月8日截止递交认购意向表格，这是政府一项新政策，故不少市民感到陌生，笔者在社区也收到不少查询，在认购与不认购之间犹豫不决。正如政府的其他政策一样，公共年金绝非天掉下来的馅饼，并非完全“着数”。是否值得认购，则要全面衡量计劃利弊。

　　公共年金最大优点是市民投保之後，政府保证每月向受保人派发指定金额，直至百年归老为止，令投保人拥有一笔可预期的固定收入，心理上较为安定。但年金计劃有别於储蓄，不能随意取消，强行退保的话，未必能取回足额投保金额，变相蒙受损失；此外，计劃採用定息制度，亦即是每月发放的金额不会随着通胀而调整，在今天5千多元仍有不少购买力，但20年後或许会被通胀蚕食殆尽。

　　也有人认为，计劃到达保证期回报只有105%，远低於其他投资工具，甚至较定期存款的複利本利和更加低。但笔者认为，公共年金不能与股票或银行定期等投资产品作简单比较，因为计劃会每月发放固定年金，该笔款项是可以随意使用且不会影响往後发放的年金；但其他投资产品不单息率浮动，倘若提取部分款项或变卖部分股票後，会直接影响所得的利息或股息。

　　换一个说法，用一百万买年金，回报率虽低，但每月所得却可以随意使用；股票和定期存款的利率可能较高，却不能每月提取部分使用，否则本金将不断萎缩，影响之後的回报。

　　最重要的两条问题，什麼人应考虑认购公共年金，什麼人不应考虑？

　　笔者认为，有三类人可考虑认购公共年金，包括：第一，藉着购买公共年金，降低自己的资产，继而合乎申领高额长者生活津贴或长者生活津贴的人；第二，身体健康，预期自己会较长寿，又担忧晚年缺乏现金收入的人；第三，持有大量资金，希望把资产分散至不同产品，而平衡理财需要和用途的人。

　　至於不适宜购买年金者，则包括持有资产不多，甚至认购年金後几近再没任何积蓄的人，因为一旦他们需要一笔资金应急时，便没有任何现金可以调动。另外，身患重疾或预期自己寿命不会太长的人，也不适宜认购年金，虽然过身之後，香港年金公司会继续支付年金予保单受益人，直至投保额的保证期结束，但受益人需选择每月领取年金才能够完整获取投保额的105%，如提前一笔过领取的话，所获的年金总额同样有可能低於年金保费总额。但付出多年时间，才增值5%是否值得呢？

　　首批公共年金的认购期即将结束，笔者期望政府往後能向公众作出更深入全面宣传和解释，并研发更多不同种类的公共年金计劃，例如市场常见的延期年金计劃等，以提升公共年金的回报率和吸引力，并让公共年金能真正发挥退休保障的效果。

　　香港群策汇思副主席