人民币存款向来深受本港投资者欢迎，在人民币持续强势期间，既赚息又赚汇价，不少银行也乐意推出人民币存款优惠利率吸引更多的存款。今年1月份香港银行人民币资金池升至1.0959万亿元创历史新高。到4月中人民币汇率回调加快，专家建议不妨转回港元高息存款，对冲人币汇率波动风险。

　　大公报记者 许临

　　今年初，美国尚未正式进入加息周期，即使美元强势，人民币表现更强，加上股市波动，资金在避险需求推动下，转至利率较高的人民币存款。不过，到了2月份，香港银行人民币资金池便随即回落17.3%，至2月底为9067亿元人民币，原因是市场当时正预期美国息口将不断上升，亦即美国进入加息周期。其后到了3月份再减少12.7%，至7913亿元人民币，成为去年4月录得7820亿元人民币以来最低。

　　港银各出优惠吸资

　　分析认为，4月中以后人民币向下调整较快，预料4月人民币存款仍会减少，随着美国加息及近期人民币贬值，人民币存款的吸引力将下降。值得留意的是，3月份港元存款却上升0.4%。事实上，持有人民币的投资者，除了可运用人民币期货及期权做对冲外，最简单直接的方法便是将存款转为港元存款。

　　虽然港元存款的息率一般较人民币存款为低，然而各大银行也会定期推出港元“特惠存款年利率”，如截至5月9日，中银香港的港元6个月存款年利率便达到0.45厘，而汇丰及恒生的6个月存款年利率更达到0.5厘及0.85厘，不过投资者需留意相关条款，如中银香港便需以“综合理财服务”经网上银行开户，并以1万港元以上开立1、3、6或12个月“现有资金特优定期存款”。

　　汇丰则只限汇丰尚玉及卓越理财客户，透过网上以新资金开立1万港元或以上的定期存款，恒生则要求透过恒生个人e-Banking、恒生Mobile App、电话理财或分行以“合资格新资金结余”设立定存，存入新资金1万港元或以上，推广期只到2022年5月31日。

　　不过，相比人民币存款，各大银行的港元“特惠存款年利率”显得特别吸引，虽人民币存款也设有“特惠存款年利率”，如中信银行的人民币“特惠存款年利率”高达12厘，但只限7天，而且要求兑换指定货币并开立定期存款。而各大银行人民币存款的“一般利率”则普遍较低，6个月年利率实际上也只有0.3厘至2.2厘，目前最高利率的为招商永隆银行及大众银行，6个月年利率分别为2.65厘及2.2厘，而汇丰、恒生、渣打及中银香港的6个月年利率也只有0.3厘，而且利率有可能随时出现变动，条款也有可能修改，投资者需注意银行官方的公布。

　　人币存息高港元约2.5厘

　　对比之下，港元存款的特惠年利率与人民币的一般年利率相比，相差不会超过2.5厘。若投资者认为人民币汇价仍有下跌空间，甚至有机会再贬值超过2.5%，将人民币存款转为港元存款，变相属于“蚀息赚价”策略。事实上，5月初离岸人民币汇价已失守6.7关口，渣打银行的研究报告更将今年第二季末人民币的目标汇价由6.4降至6.65，也有投行预测美持续加息推高美汇，人民币有机会跌至7算，甚至7.2水平，意味着人民币未来的下跌空间有可能超逾2.5%。