成立于2022年年底的咖啡品牌，在短短几个月的时间，内部会议透露出其门店今年5月30日已达3000家，到6月底，更是宣称门店总数将达4000家。

　　"携瑞幸原核心团队倾力打造"，被用在其官网的品牌介绍中。"火速"发展背后，库迪咖啡站上风口浪尖。

　　疯狂扩张

　　在"瑞幸创始人团队再创业"的加持下，库迪咖啡很快打响品牌名号。

　　业内认为，如此迅猛的扩张速度，与库迪咖啡的加盟策略也有一定的关系。据了解，库迪咖啡上采取的是联营模式，即在总部输出品牌、货品、管理的情况下，联营商只负责出钱和找地。再加上库迪咖啡打出的"0加盟费"噱头，联营商除必要的设备等支出外不需要支付其他固定费用，因此将库迪咖啡的联营加盟门槛变低。

　　这种联营模式也为库迪门店的扩张按下了"加速键"，提速效果着实惊人。据窄门餐眼的数据显示，2022年，开业门店数量最多三家品牌为瑞幸咖啡（新开业2939家）、幸运咖（新开业1521家）、麦咖啡（新开业763家），而库迪咖啡仅仅用了几个月的时间走完了瑞幸将近一年的路。

　　库迪咖啡的运营模式更是照搬瑞幸最初的模式，一样的疯狂营销，一样的低价战略，全场9.9的优惠券不断飘洒。

　　为了吸引联营商和消费者，库迪咖啡除了早前保证2023年3月31日前签约的每家门店减免10万元服务费，推出保底政策。库迪咖啡还通过最新开启的"百城千店咖啡狂欢节"，直接让旗下七十多款产品全部降价销售，最低降到试营业期间的9.9元售价，来更接近下沉市场的消费水平。同时，库迪咖啡在6月营销活动部署会议上也提到9.9活动不会停，将会一直持续下去。

　　然而，一路"狂飙"背后，矛盾也开始显现。"库迪咖啡让日销量不足100的赶紧换址，重新选店，要不就得闭店。"一个不愿具名的联营商向大公快消透露，杭州地区已有联营商开始转让器械，重新选址。部分联营商的抱怨还集中在品牌给的支持力度较小等情况。

　　IPG中国首席经济学家柏文喜告诉大公快消，价格永远是占领市场和行业竞争的不变利器，但是低价需要供应链、成本控制、市场营销的综合支持能力才能持久，否则单纯采取低价模式除了会影响自身的毛利之外，也很难持久。作为同质化程度较高的行业，库迪咖啡采取"低价模式"疯狂扩张作为一种短期抢占市场的竞争策略，甚至企业发展策略都是可以的，但是如果要持续采取低价模式，则需要营造其他方面的综合性优势方可。

　　在广科咨询首席策略师沈萌看来，低价扩张仍然是延续此前咖啡新品牌的发展模式，但是这样的模式除非能够形成具有差异化的新特征，否则重复此前已经被证明风险大的模式，成功概率有很大压力。

　　产品品控堪忧

　　通常而言，品牌方和联营商有着一致的立场和利益。只有联营门店的成功，才能传播开加盟品牌的知名度，从而让更多消费者和创业者了解到品牌和产品的魅力，进而形成良性循环，共同将品牌推向更高的高度。

　　但在疯狂扩店和低价补贴的背后，库迪联营商的利益能否有所保障？联营门店的质量是否可以达到预期？

　　在大公快消和联营商的沟通中，有联营商表示，"不好回本，就是陪跑的，千万不要以为库迪是带大家完成梦想的。"另有联营商反应："自开业以来我们店几乎每个月都稳赔一两万，一开始我以为只有我们店是这样，后来我们周边联营商聚在一起讨论时，发现原来不止我们店在赔，目前周边联营商就没有不亏损的。"

　　也有联营商在视频平台上算了一笔账。他表示，库迪咖啡毛利极低，其大多数单品的成本都在6.5元左右，而门店前期大多数的客户还是来自于抖音的8.8团购，再加上一些正价购买的客户，每杯的毛利也就2元-3元。即便一天卖300杯，一个月的毛利也就23000元不到。上述联营商表示，开店每月的房租都得7000多，再加上人工水电杂费等，基本是不赚钱的。

　　还有联营商在小红书平台表示，他的门店日均销售不到200杯，除去每月房租8000，只能坐等闭店。

　　持有类似的看法的联营商并不是特例。有位联营商表示，众所周知，库迪当前的备单价单杯还不到10元，除去人工房租水电杂费肯定是不赚钱的。并且，每个月还需要不断投入人力成本才能维持经营。

　　他表示，门店"加密"，更是卡住了联营商的脖子。所谓门店"加密"，是在一定范围内取消不增设门店的距离保护，允许在原有门店附近开新店。

　　他说，在他所认识的联营商中，就有最早开店的联营商，因为被"加密"了2家店，导致现在的每天单量只能在200杯左右，但每个月仍要不断投资，他没钱继续做了，所以想要申请闭店。

　　库迪对加盟商没有进行区域保护，这也是难以忽视的隐患。有联营商对记者表示："目前库迪开店都是没有区域保护的，库迪的大部分店铺目前开业时间都比较短，营收数据不稳定，有些店只是短时间数据好看，别人看生意好就会"加密"在旁边开一家，有的新店还没开业老店数据就已经变差了，等新店开了后两家数据就会一起更差。"

　　所谓加盟区域保护，是品牌为避免门店之间恶性竞争、提高单店收益，要求一定距离或同区域内不同时开设多家门店。因为品牌门店之间的距离已经决定了市场是否存在恶意竞争等问题。

　　所以，一个品牌要想有一个良好的发展市场和品牌的长期生存，区域保护政策是必不可少的一环，而库迪这种疯狂扩张的模式，显然是不惜以损害联营商的利益为代价的扩张。另一位联营商则表示，仅他周边3公里内，就开了9家库迪咖啡，目前我们每月都处于亏损状态。大公快消在地图上发现，以库迪咖啡（大连海事大学店）为中心向外辐射，其3.3公里内，库迪咖啡高达12家。除此之外，该范围内还包括星巴克、瑞幸咖啡、幸运咖等一众咖啡店，竞争力极大。


　　沈萌认为，过快的发展速度，而与经营管理形成落差，很容易重蹈此前市场泡沫化时期一些品牌失败的覆辙，对于企业来说要充分意识到这些风险对发展的限制和影响。

　　平安证券曾在研报中指出，库迪快速招聘大量人员后如何管理是一大挑战，而人员管理又涉及到产品品控和食品安全问题。

　　在黑猫投诉平台上有消费者投诉咖啡质量和员工服务态度等问题。而在电商平台上，也有消费者吐槽员工操作不熟练等情况。


　　对此，柏文喜认为，这是库迪咖啡低价快速拓展规模发展中的"萝卜快了不洗泥"的资源、人员、培训、督导、配送体系支持不足和配套建设速度发展跟不上所造成的，因此，如果还是维持目前的门店拓张速度与资源能力支持建设脱节的状态，则企业服务和产品之良则很难保证并最终会影响到企业的品牌的市场形象，进而对库迪咖啡的企业成长造成无可避免的伤害。

　　新零售专家、鲍姆企业管理咨询公司董事长鲍跃忠在接受采访时表示，加盟模式最关键的问题就是考验企业的这种供应商能力和管理能力。从库迪咖啡上面的一些问题可以看到，库迪咖啡的管理存在很大的缺陷和漏洞，特别对产品质量、供应链、门店管理的把控，目前还存在着很大的问题，不排除企业在盲目发展当中存在薅羊毛的思维。

　　而在物料供应上，联营商们也颇多吐槽，诸如"总公司订不到货真的没有办法"、"库迪的订货仓在东北只有一个，供应商生产不出来"、"我们门店的开心果酱缺货了一个月都没订上"等。据一联营商供图显示，他所在区域的部分物料目前仍处于缺货中。

　　对此，鲍跃忠提醒道，对于想加盟库迪咖啡的联营商，也要看清企业是否他具备这样的管理的能力，防止投了几十万以后，因品牌方出现问题，使投资的钱打了水漂。

　　库迪的对手

　　自成立以来，库迪就宣称"瑞幸的原核心团队"打造，但从瑞幸财报中关于核心管理团队成员的介绍中可以发现，瑞幸的核心管理成员，至今都仍在瑞幸担任着重要岗位。

　　据一位业内人士介绍，库迪所谓的原核心团队，更像是一个文字游戏，里面多数是一些区域的市场经理，而真正让瑞幸脱胎换骨、起死回生的原核心管理团队成员，从未离开过瑞幸。

　　比如瑞幸的联合创始人目前的董事长兼CEO郭谨一，负责产品研发的高级副总裁周伟明，负责销售增长、用户运营和营销的首席增长官杨飞，负责门店运营和客户服务的高级副总裁曹文宝等。这些核心管理层目前仍然掌舵瑞幸。

　　陆正耀曾一手创立瑞幸咖啡，又因财务造假22亿被股东联名赶出瑞幸。

　　虽然库迪咖啡在官网中毫不避讳的给自己打上了"前瑞幸创始人"的标签，事实上，早期的瑞幸在陆正耀管理下被迫退市。

　　库迪咖啡现在的经营模式几乎复制了瑞幸前期发展，一样的疯狂营销，一样的低价战略，全场9.9的优惠券不断飘洒。

　　然而，这种运营模式并没有让瑞幸走多远，甚至还陷入了财务造假的风波。

　　2020年1月，以做空中概股闻名的浑水声称收到了一份长达89页的匿名做空报告。同年4月2日，瑞幸咖啡发布公告，承认虚假交易22亿人民币，股价暴跌80%。

　　2020年5月12日晚间，瑞幸咖啡发布公告称，董事会已分别终止钱治亚、刘剑的首席执行官、首席运营官职务，同时任命公司董事、高级副总裁郭谨一为代理首席执行官。也正是因为这场财务造假风波，陆正耀不得不辞去了董事长职务。

　　陆正耀管理期间，瑞幸的财务指标极其不稳健。瑞幸咖啡在2018年的净营收为8.41亿元。根据瑞幸咖啡补发的2019年年报，经修正后，公司当年的净收入为30.25亿元，总运营及成本费用62.37亿元，经营亏损32.12亿元。在2019年，瑞幸管理费用暴涨，同比增加282%。

　　为了严防陆正耀的回归，2021年12月13日，瑞幸咖啡发布了特别股东大会的公告，向外界传递出重要信号：瑞幸98.5％公众股东支持抵制前造假管理层回归。

　　同时配合股权摊薄反收购措施（俗称毒丸计划），如果出现恶意收购现象，瑞幸将大量增发新股，以达到摊薄收购方手里的股权之目的，阻止恶意收购方。

　　这也意味着，瑞幸董事会通过公司章程，从根本上断绝陆正耀系回归瑞幸的可能。

　　自陆正耀离场后，瑞幸通过改变门店策略和产品优化后，开始盈利。

　　5月初，瑞幸咖啡发布了2023年第一季度财报。数据显示，一季度总净收入为44.37亿元人民币，同比增长84.5%；美国会计准则（GAAP）下净利润5.65亿，同比增长超27倍。

　　5月29日，瑞幸咖啡宣布正式开启"带店加盟"模式。这也意味着库迪与瑞幸又要来一次"贴身肉搏"。

　　大公快消就关库迪今年的开店数量和开店城市有何规划，目前的供应链体系能否根上开店速度，给库迪方面发去采访提纲，截止发稿，尚未得到回复。

　　陆正耀能否借助库迪逆风翻盘，我们拭目以待。