图：香港财富管理行业需要尽快提升全产品、全地域的一站式服务能力，实现业务跨越式发展。

　　“跨境理财通”一直是境内外金融市场的关注焦点，此前，人民银行、银保监会、证监会、外汇管理局与香港金管局、香港证监会、澳门金管局签署关於在粤港澳大湾区开展跨境理财通业务试点的谅解备忘录，明确相关机构对大湾区跨境理财通业务试点进行监管及相互配合的职责範围。

　　文接10日A11版

　　三、“跨境理财通”将重塑香港财富管理业的发展形态

　　跨境理财通将为香港带来更多的内地客源和业务，由此扩大香港财富管理市场的腹地和辐射範围，吸引更多的国际性金融机构在香港投放新的资源，进一步巩固香港国际金融中心和离岸人民币业务中心的地位。

　　经过多年的发展，香港财富管理业形成如下运行特征：

　　1、香港财富管理业竞争力及规模跻身全球财富管理中心前列。根据德勤2018年全球财富管理中心研究报告，香港财富管理综合竞争力排名位居世界第三位，仅次於瑞士及新加坡，香港的优势在於简单低税制、监管透明高效、资本市场具广度及深度、金融体系稳健、货币稳定可控、金融人才来源多元等方面。香港的不足则包括服务提供商的效率、服务的质量、城市的吸引力等方面。

　　香港财富管理规模位列世界第四位，低於瑞士、英国及美国，香港受惠於内地财富的快速累积以及高淨值人士投资海外的需求增加，所管理资产规模在全球主要财富管理中心之中增长最快。按香港证监会统计数据，2016至2019年期间，香港资产与财富管理规模年複合增长达16.3%，2019年仍然录得同比20.1%强劲增长。

　　2、香港财富来源地及投资种类多元化，内地是香港财富管理的最主要来源地及投资目的地之一。据香港证监会统计数据，2015至2019年期间，香港资产及财富管理业务中有62%到69%的资产来自非香港投资者。以资产及财富规模排名，前5大来源地分别为中国香港、北美、亚太区（不含中国）、中国内地和欧洲，佔比分别为36%、22%、14%、10%和10%。而在香港财富管理业务方面，内地是最主要的来源地，增长速度最快，已成为重要及最具潜力的市场。

　　香港财富管理投资多元，投资产品丰富、种类齐全，涵盖上市股票、债券、公私募基金、现金与存款、管理账户、其他另类投资等领域。投资目的地包括了美洲、欧洲（含英国）、亚太地区、中国内地、日本、中国香港等世界上几乎所有主要市场。按香港证监会统计数据，香港财富管理市场2019年增长最快的投资产品为管理账户、股票和公募基金，分别达到了70%、32%和24%；投资目的地增长最快地区前两位为中国内地和欧洲（含英国），分别为70%和26%。

　　3、新冠疫情逐步改变客户的行为及需求模式，加快推动财富管理行业转型。新冠疫情在对全球经济产生宏观影响的同时，在微观层面，对於客户财富管理意识、需求及投资行为都有不同程度的影响。宏观环境的不确定性显著提高了投资者对於财富保值及传承、储蓄等方面的意愿。面对疫情仍未完全受控、中美经贸关係尚面临脱鈎困扰、主要货币收益率持续走低等诸多不确定性，客户投资、资产配置及保值等需求有所增加，并更希望征询财富管理顾问的专业意见。客户投资策略亦有趋於保守及谨慎的趋势，从过去的重投资回报转向更加关注风险管理。

　　疫情加快香港财富管理行业向数字化、简单化、精準化方向发展。疫情期间宅经济兴起，客户对於非接触式的数字化服务的熟悉度以及需求量大幅提升，线上化迁移速度加快，进而大大促进了业界数字化转型的进程。同时，产品在设计和流程上亦趋向简单化，减少客户操作步骤，透明化服务全过程，自动化、智能化处理中后台业务。此外，产品趋向精準化及场景化，产品定製化程度提高，更加充分考虑客户的职业、年龄、健康、增值、养老等不同属性和需求，争取嵌入到客户日常生活场景或生态圈，以隐形化、无处不在的产品与服务，优化客户旅程、提升客户体验。

　　4、跨境理财通将重塑香港财富管理的发展形态。跨境理财通对香港财富管理市场的潜在影响首先表现为大湾区内地城市财富迅速累积扩大了香港财富管理市场的客户来源，而两地金融市场进一步融合也为香港财富管理市场带来了历史性的发展机遇。

　　香港财富管理业面向大湾区，提供无缝衔接的跨境金融服务。香港中资、外资及本地金融机构均视大湾区为未来的粮仓，加快区内业务部署。根据KPMG的2019年调研报告，有64%受调查机构已经或计劃短期内制定大湾区业务发展计劃或进入实施阶段。各类型机构在服务大湾区客户方面各具优势，例如中资机构在内地服务网络、客户熟悉程度等方面具明显优势，而外资机构则在产品与服务、全球资产摆布等方面佔据优势。因此，香港财富管理机构优先发展差异化跨境服务，利用自身在品牌、产品、服务网络等方面优势，加大宣传力度，吸引大湾区内地客户购买香港的理财、保险等产品；聚焦大湾区内地城市庞大的有资产配置需要的高淨值客群，与内地及海外机构共同建立有效的合作沟通机制，将客户转介至香港，以香港为基地，建立全球化的资产配置、家族信讬、家族办公室服务体系。

　　四、香港财富管理业实现跨越式发展的重点方向

　　大湾区发展规劃把香港定位为金融及资产管理中心，香港财富管理机构将区内高淨值人士市场视为实现跨越式发展的新蓝海和拓展内地私人财富管理市场的切入点。香港财富管理行业需要尽快提升全产品、全地域的一站式金融服务能力，满足高淨值客群的全方位需求，实现香港财富管理业务跨越式发展。

　　香港财富管理业应从以下方面着手，抢抓跨境理财通业务新机遇。

　　1、深入分析内地高淨值客群需求特征，全方位服务各类客户。面对内地规模大、增长迅速的高淨值客群，内地金融机构早已布局多年，私人银行业务发展迅猛、竞争也异常激烈。香港同业充分发挥本港金融市场在广度与深度方面的优势，全方位服务客户，才能应对竞争。香港私人银行业务模式以商业银行旗下的私行和投资银行旗下的私行为主，除少数大型国际化机构以外，多数私人银行尚未构建完善的、一站式的金融服务能力。因此，各机构应结合自身业务专长，加强外部合作，进一步弥补自身在产品、服务、资源等方面不足。

　　2、加强IT投入，提升财富管理服务的移动化、智能化、场景化及定製化水平。目前，香港财富管理机构尚难以满足内地客户对於数码化产品与服务的较高期望，应加强IT资源投入，从移动化、智能化、场景化及定製化四个角度全面满足客户需求，提升客户体验。加快理财、保险等产品与服务的数字化改造，以移动化、场景化、生态化的服务，抢佔大众客户市场。市场普遍认为此次疫情引致的客户行为改变相当部分可能长期持续，尤其是数字化金融服务需求具有刚性，并将成为业界竞争高地。

　　3、积极推动财富管理跨境生态圈建设。以电子支付为切入点，拓展交通、餐饮、零售等生态圈，以隐形化的服务渗透客户生产、生活、工作的各个领域。通过系统优化财富管理特别是私人银行业务，为客户提供专属产品或服务，提升客户体验。应用创新科技成果建立客户360度画像，深入分析及预测客户实际需要，据此自动提供有针对性的相关数据予客户。

　　总之，香港财富管理行业应抢抓政策红利，抢佔发展先机，持续优化自身业务流程，扩大市场份额，推动行业整体发展。