图：中国联通（00762）

　　今天是圣诞平安夜，明后两天是香港假期，不少基金经理及投资者已外游，因而大市之买卖会续见偏疏，预计本周将表现平淡。年近岁末，预计新的一年低利率环境有望维持，高股息标的有望受到市场持续关注，其中，中国联通（00762）传统业务基本盘稳定，未来将持续提交稳定的现金流，作为传统高派息类股票，未来股息率有望持续提升，值得关注。

　　今年以来，中国联通经营收入稳健增长，盈利水准较快提升，用户规模稳步扩大，2024年前三季度公司实现营收2901.2亿元（人民币，下同），同比增长3.0%，其中第三季度实现营收927.82亿元，同比增长3.25%。通信业务稳盘提质，移动用户达到3.45亿户，全年累计淨增1123万户，创近6年同期新高；其中5G套餐用户2.86亿户，5G套餐渗透率达到83%，用户结构持续优化。固网宽频用户达到1.21亿户，全年累计淨增712万户，规模发展保持良好态势；5G行业虚拟专网累计服务客户数达到14013户。

　　公司并持续建设数位化转型，建设一流科技服务企业加快建设新型数字基础设施。持续提升移动互联网覆盖水准，目前公司5G中频基站达到136万站，并打造高通量、高性能、高智能的中国联通算力智联网，建设上海临港、呼和浩特等万卡智算中心，大型算力中心园区全面覆盖“东数西算”枢纽节点。

　　利润料达双位数增长目标

　　随着用户规模的逐步扩大以及数位化转型的驱动，公司将受益实现营收和利润的持续提升，此外，随着AI技术的普及和其他新技术、新业务形态的涌现，作为三大运营商之一的中国联通在数字产业中的新动能也将不断增长，进而推动整体业务体量保持持续增长，预计公司可以实现全年营业收入稳健增长、利润双位数增长的业绩目标。

　　新的一年预计在降息周期下的低利率环境利好红利策略，在央企国企改革和市值管理指引下，央企国企的分红潜力和意愿较强，高股息、低估值的央企红利配置价值愈发突显，尤其是港股央企红利资产。预计公司股息率有望在当下5.73%的水平上进一步提升，在低利率市场环境下是值得关注的标的。

　　（作者为独立股评人）